人民币为阿根廷经济“雪中送炭”
人民币为阿根廷经济“雪中送炭”
岳云霞
(资料图)
目前，人民币已成为阿根廷重要的计价、结算、交易和储备货币之一。阿根廷之所以会选择人民币，重要基础之一是中拉经贸合作的健康发展。总体来看，人民币在中阿合作中的广泛使用，将有利于减少汇兑成本、降低汇率风险，有助于扩大双边合作规模，也有利于推动中国扩大在阿投资，为阿根廷创造更多就业机会，激发经济动力。
当前，阿根廷正面临着近20年来最严重的经济困境，似乎又有重新陷入历史上曾经发生过的货币危机、金融危机以及经济危机交织的局面。然而，人民币国际化带来的新机遇正在提供新的解决方案。
自2009年以来，中国和阿根廷一直保持双边货币互换协议。在2023年6月续签的协议中，中阿两国本币互换规模达到了1300亿元人民币/4.5万亿比索，可自由使用额度提升至700亿元。此举能够为阿金融市场提供低成本融资，从而通过注入流动性切断金融风险外溢传导通道，降低债务风险与金融风险“爆雷”的可能性。
同时，阿根廷也在不断尝试在更多领域中使用人民币。2022年11月，阿正式启动人民币清算行服务；2023年4月宣布将停止使用美元，转而使用人民币结算从中国进口的商品；2023年6月将人民币列入阿银行系统可存取币种，批准阿金融机构开设人民币账户、发行以人民币结算的证券产品。6月30日，阿根廷首次使用人民币偿还外债，用国际货币基金组织(IMF)特别提款权和人民币结算方式，向IMF偿还了当天到期的27亿美元外债，这也成为人民币国际化进程中的里程碑事件之一。
阿根廷选择人民币，根本动因在于其宏观经济情况。阿根廷正处于严重滞胀和宏观经济政策失效的窘境中。拉美经委会的最新预测显示，2023年阿经济将降低2%，成为拉美地区GDP降速最大的国家。今年1月份至4月份阿累计通胀率已达到32%；过去12个月累计通胀率更是高达108.8%，居全球第三高，为近30年之最。为此，阿央行被迫将基准利率调升至创纪录的97%。
尽管如此，滞胀仍引发了金融体系紊乱与货币信用恶化的情况，比索贬值是最直接的体现。截至5月底，相较上年同期，比索兑美元汇率已累计贬值98%，贬值幅度远超其他新兴经济体。与此同时，受极端天气影响，阿出现严重干旱，以小麦、大豆和玉米为主的农业经济对外贸易显著下降，导致其经常项目由顺差转为逆差，预计全年逆差将占GDP的3%。
在干预贬值引发的外汇流出和逆差的共同作用下，阿近期的外汇储备已不足320亿美元，尤其是美元储备严重告急，而其外债规模在2022年底已达到2767亿美元，债务压力十分突出。在此背景下，阿根廷增加人民币的使用无疑是创新性地制造了新的流动性，有助于其短期内克服“美元荒”，缓解外汇储备持续降低压力，从而规避债务问题由流动性困难转为清偿力危机，避免经济进一步恶化。
阿根廷之所以会选择人民币，重要基础之一是中拉经贸合作的健康发展。近年来，阿根廷对华贸易、投资、金融与经济合作规模均处于拉美相对领先地位。中国是阿根廷第二大贸易伙伴、最大的农产品出口市场和主要的投资来源地之一。在贸易领域，2020年至2022年期间，中阿贸易额由138.95亿美元增长至213.7亿美元，年均增长18%左右。其中，阿超过80%的大豆销往中国，牛肉、海鲜和贝类、动物油脂、饮料、皮革等产品也成为出口中国的主力产品。在投资领域，截至2021年底，中国在阿投资存量达21.41亿美元，涉及农业、能源、制造业等多个部门。在金融合作领域，中方已为阿提供各类融资上百亿美元，有力支持了阿能源、交通、通讯等重大基础设施项目建设。在经济合作领域，中企参与阿根廷多个基建和能源项目，在阿工程承包额超过100亿美元，超出在多数拉美国家的合作规模。
总体来看，人民币在中阿合作中的广泛使用，将有利于减少汇兑成本、降低汇率风险，有助于扩大双边合作规模，也有利于推动中国扩大在阿投资，为阿根廷创造更多就业机会，激发经济动力。
目前，人民币已成为阿根廷重要的计价、结算、交易和储备货币之一，切实助力解决阿经济困难，并提升了中阿合作的规模和层级。在人民币“朋友圈”日益扩大到拉美地区之际，中阿合作正在产生积极的区域示范效应。这不仅能够继续推动人民币国际化走出坚实步伐，更为拉美国家提供了新的货币选择，助益其实现金融多样化，提升货币政策的独立性，更好地走独立自主的发展道路。
(作者系中国社会科学院拉丁美洲研究所研究员)
